最安全的杠杆炒股平台官网易方达中证家电龙头ETF季报解读: 份额降5.44%, 利润亏846.99万元

易方达中证家电龙头ETF于近日发布2025年第2季度报告。报告期内，该基金在份额、业绩等方面出现了较为明显的变化。其中，基金份额总额从期初的128,556,700.00份降至期末的121,556,700.00份，降幅达5.44%；同时，本期利润为-8,469,854.78元最安全的杠杆炒股平台官网，出现亏损情况。以下将对该基金季报进行详细解读。

主要财务指标：利润亏损，净值下降

报告期内，易方达中证家电龙头ETF主要财务指标表现不佳。

主要财务指标

报告期（2025年4月1日-2025年6月30日）

1.本期已实现收益

929,356.57元

2.本期利润

-8,469,854.78元

5.期末基金份额净值

0.9700元

本期已实现收益为929,356.57元，但本期利润却为-8,469,854.78元，出现亏损。期末基金份额净值为0.9700元，较之前有所下降。本期利润亏损可能与市场环境及投资组合表现相关，投资者需关注后续盈利能否改善。

基金净值表现：跑赢基准，仍有波动

份额净值增长率与业绩比较基准收益率对比

阶段

净值增长率(1)

净值增长率标准差(2)

业绩比较基准收益率(3)

业绩比较基准收益率标准差(4)

(1)-(3)

(2)-(4)

过去三个月

-6.24%

1.50%

-7.97%

1.52%

1.73%

-0.02%

过去六个月

-1.26%

1.37%

-3.39%

1.39%

2.13%

-0.02%

自基金合同生效起至今

-3.00%

1.34%

-3.25%

1.38%

0.25%

-0.04%

过去三个月，基金份额净值增长率为-6.24%，业绩比较基准收益率为-7.97%，基金跑赢基准1.73个百分点。过去六个月及自基金合同生效起至今，同样跑赢业绩比较基准。不过，净值增长率为负，显示基金在报告期内面临一定压力，虽跑赢基准，但市场波动影响仍存。

累计净值增长率变动与业绩比较基准收益率变动对比

自基金合同生效至报告期末，基金份额净值增长率为-3.00%，同期业绩比较基准收益率为-3.25%。基金整体表现略优于业绩比较基准，但仍处于负增长状态，反映出市场环境对家电行业指数的不利影响。

投资策略与运作：紧跟指数，应对市场变化

本基金跟踪中证家电龙头指数，采用完全复制法构建投资组合。2025年二季度，宏观经济总体平稳但外部环境复杂，中证家电龙头指数下跌7.97%。家电内销市场受政策推动回暖，行业内需有望稳健增长。

建仓期内，基金采取灵活审慎策略；正常运作期，坚持指数化投资策略，通过指数复制和数量化技术降低成本、减少误差。基金紧密跟踪指数，同时关注行业政策及市场变化，适时调整投资组合。

基金业绩表现：净值下跌，仍控跟踪误差

截至报告期末，基金份额净值为0.9700元，本报告期份额净值增长率为-6.24%，同期业绩比较基准收益率为-7.97%，年化跟踪误差1.65%，在合同规定的目标控制范围之内。虽跑赢业绩比较基准，但净值下跌，投资者收益受影响。基金管理人有效控制跟踪误差，确保紧密跟踪标的指数。

资产组合情况：权益投资占主导

资产组合比例

序号

项目

金额（元）

占基金总资产的比例（%）

权益投资

117,149,353.56

98.93

其中：股票

117,149,353.56

98.93

固定收益投资

贵金属投资

金融衍生品投资

买入返售金融资产

其他资产

94,561.55

0.08

合计

118,416,083.36

报告期末，权益投资占基金总资产的98.93%，金额为117,149,353.56元，其中股票投资占比相同。固定收益等其他投资无持仓，其他资产占0.08%。权益投资占主导，基金表现与股票市场关联大，市场波动会致基金净值波动。

行业分类股票投资组合

代码

行业类别

公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

农、林、牧、渔业

采矿业

制造业

117,147,109.56

99.35

批发和零售业

2,244.00

0.00

合计

117,149,353.56

99.35

从行业分类看，制造业投资占比99.35%，公允价值达117,147,109.56元，批发和零售业占比极小。基金集中投资家电相关制造业，行业集中度高，行业发展对基金业绩影响大。

股票投资明细

序号

股票代码

股票名称

数量（股）

公允价值（元）

净值比例（％）

美的集团

243,500

17,580,700.00

14.91

格力电器

390,800

17,554,736.00

14.89

海尔智家

695,500

17,234,490.00

14.62

三花智控

414,900

10,945,062.00

9.28

石头科技

43,857

6,865,813.35

5.82

四川长虹

684,200

6,650,424.00

5.64

麦格米特

98,400

4,933,776.00

4.18

海信视像

176,400

4,060,728.00

3.44

科沃斯

51,900

3,022,137.00

2.56

公牛集团

61,180

2,951,935.00

2.50

按公允价值占基金资产净值比例，美的集团、格力电器、海尔智家位列前三，占比均超14%。前十大股票投资较集中，对基金业绩影响大。投资者需关注这些股票表现及权重变化。

开放式基金份额变动：份额减少5.44%

项目

详情

报告期期初基金份额总额

128,556,700.00份

报告期期间基金总申购份额

11,000,000.00份

减：报告期期间基金总赎回份额

18,000,000.00份

报告期期间基金拆分变动份额

报告期期末基金份额总额

121,556,700.00份

报告期内，基金总申购份额11,000,000.00份，总赎回份额18,000,000.00份，期末基金份额总额121,556,700.00份，较期初减少5.44%。份额减少或因投资者对基金业绩及市场预期变化，赎回增加申购减少。

风险提示

单一投资者风险：报告期内存在单一投资者持有份额比例超20%情况，个别投资者大额赎回可能影响基金资产运作与净值，甚至带来流动性风险，极端情况下面临运作方式改变或合同终止风险。

市场波动风险：基金主要投资家电行业股票，行业受宏观经济、政策、市场竞争影响大。如宏观经济波动、家电政策调整、行业竞争加剧，可能致基金净值波动。

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